中新经纬9月13日电 (王蕾)国信证券首席金融分析师王剑近日在《经纬慧谈》节目中表示，2022年上半年银行业表现喜忧参半，总体而言，盈利增速回归正常水平，不良率、关注率等余额类指标低位运行，因此不用特别担心风险。在主业中，银行须注意贷款需求已经发生根本性变化。同时在加大中收贡献例如方面，未来银行业将有所分化，对于大多数中小银行而言，应进一步加大财富管理业务能力建设。
上市银行资产质量整体良好
“上半年，银行不良率等余额类指标低位运行，先给我们吃了一颗定心丸。”王剑说，但不良生成率指标有所回升，体现不良边际生成压力加大，尤其是一些中小银行较为明显。疫情冲击是其最直接原因，房地产市场风险增加也是重要因素。
王剑表示，利息保障倍数作为工业企业偿债能力的体现，代表着工业企业偿付利息的能力，今年以来已企稳回升，但仍有部分中小企业偿债能力下降，这也反映到银行不良生成率上。因此，整体而言不良生成压力有所增大。如，以本期计提拨备处新生成的不良来计算出上半年类似流量的拨备覆盖率指标约为140%，较2021年同期有所回落。
“但拨备和其他风险弥补措施是足够的。”王剑说，整体而言，银行业资产质量问题依然不用特别担心。
贷款需求变化为主业带来挑战
王剑表示，贷款作为银行的主营业务，除了不良率等风险指标之外，贷款需求和供给更为重要。近年来，传统领域贷款需求回落成为明显趋势，如，有些传统制造业正逐渐被淘汰，流出的贷款资源更多投入了城投、基建等领域。
不过，去年以来，政府加大“堵旁门、开正门”，地方政府专项债和一般债发行力度加大，对城投和地方政府融资平台的短款需求产生挤出效应。同时，伴随着近年经济下行、减费让利等措施加大力度，贷款利率也普遍下行，成为银行业普遍面对的压力。
“很多银行过去十几年中做了很多城投、地产领域的贷款，它的人力资源，比如客户经理的专业水平，客户关系可能都扎堆在这些领域。随着这些领域贷款需求回落，对这些银行来说都是非常大的一个考验。”王剑说。
王剑表示，不过，2022年上半年情况中也看到一些例外。一些中小银行以往本身对城投、地产等传统领域投入不大，将主要客户定位在中小微或中小型制造业，甚至有些会做一些相对偏中高端一点的制造业，这些银行上半年贷款定价相对稳定，甚至有一定上浮。
“我们还是希望看到一些银行能真正从实体经济里找到正儿八经的需求，给这些企业提供很好的融资支持，当然也包括其他服务的支持。”王剑表示，辅助以金融科技的手段为企业提供综合化融资服务。
王剑认为，从中报来看，银行金融科技投入赋能实体经济的实效显现，数字化手段逐渐落到实处，有些先进银行更是将其科技团队拆开融入到各个业务条线中成为一种有效尝试。
“有些银行先免费为企业提供科技服务，企业可以把存款结算等业务放在这家银行，在其交易中留下非常宝贵的数据，银行可根据这些数据进一步挖掘企业需求，也可以控制企业风险，甚至从数据中提前预判企业经营是否正常。”王剑说，尤其是多家大型银行在帮助企业建立数字化系统建设后，也就完成了将自身数字能力输出给社会的功能，这是银行业在促进数字中国建设过程中可喜的重要进展。
银行业须加强中间收入能力建设
上半年，上市银行中间收入增速出现分化，王剑表示，整体而言，中间收入中结算等账户管理类收入由于减费让利逐渐下降，因此其占比未来也不会很高。而与资本市场相关的财富管理业务中，投行类业务则未来可期。
“对比而言，西方很多大型银行中收占比很高，因为其本身是综合化银行，旗下有很多金融牌照，可以为科技企业提供投行、资产管理等一系列服务，创设出很多资产，进而可以提供给财富管理客户。”王剑表示，中国银行业当前针对科创型企业的服务更多还是传统贷款，未来可以拓展综合化服务而增大中收的创收空间。
他认为，对于银行理财等个人业务来讲，回归真正意义的资管业务是资管新规给予的使命和定位。资管新规过渡期结束后，2022年上半年银行理财经历了一波净值波动，也展现出银行理财回归本源经受住了市场考验，但也暴露了一个核心问题，即投资者教育还须进一步加强。
上半年，“大财富管理业务”被多家银行定为下半年发力重点，王剑表示，从银行业中报来看，大财富主要包含两方面，一是理财业务；二是财富配置，二者是上下游关系，总体形成“大财富业务”。
在他看来，未来多数中小银行不具备开设理财业务的条件，将以财富配置业务为主，将具有理财业务资格的机构产品纳入其代销产品池，根据自身客户需要，为客户提供一揽子金融产品的财富规划和配置服务。
“因此，对于大部分中小银行来说，更加关键的是能不能把财富管理的专业能力建立起来。”王剑说，“今年上半年零售业务的高波动让我们反思以往将零售认定为弱周期业务的正确性。尤其是基金代销，在资本市场好的时候，银行代销收入就好；但资本市场不好的时候，则不但银行代销收入下滑，还须遭受更多客户投诉。这离我们理想中的大财富管理业务还有很大差距。”
王剑认为，做好财富管理业务能力建设是最大挑战。理想中的财富管理业务是帮助客户配置好资产、穿越牛熊。
“如果财富管理最后做成了一个高波动的业务，反倒带来了很多麻烦，还不如原来的存贷款业务，好歹息差收入是相对稳定的。”王剑说，因此，银行在大财富管理业务建设过程中，还须进一步完善体系建设和体制建设，加大科技投入和专业团队的投入。(中新经纬APP)
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责任编辑：孙庆阳